发布日期：2025-03-08 13:07 点击次数：160
`2025年02月28日 21:14
作者 | 智谷产业组
本周重点关注
叩开高端之门的雷军，
早晚是“真首富”？
2月27日晚，刚辟谣完“中国新首富”的雷军，把小米的两个“ultra”同时端了上来。
说真的，乍一听到这个词，我差点以为雷军要把小米做成我买不起的样子了。
结果一晚上过去，直接颠覆了我对物价和居民消费水平的认知。
SU7 Ultra，一台疯狂堆料的性能野兽，第一次让无数人觉得52.99万的车真便宜。“80万的车我买不起正常，50万的SU7 ultra买不起，那就是我的问题”。
小米15 Ultra，把徕卡都薅秃了，入门款还跟上一代一样，就卖6499。米粉们激动不已，纷纷表示要快进到小米开年2个月直接杀死比赛。
两手王炸打下去，小米昨晚更是收获颇丰：SU7 Ultra10分钟大定突破6900台，全年10000台的目标怕是只需半小时就能完成。小米创业15年来最高端的两款产品，就这样水灵灵的大获成功。
但其实仔细想想，SU7 Ultra真的“配得上”这么高的销量吗？
别误会，我不是说它性能不行。恰恰相反，一台开年在各大专业赛道猛猛刷圈，百公里加速只需1.98秒的性能神车，显然物超所值。
它最主要的问题，是不适合城市的拥堵场景。而在SU7 ultra（52.99万）到SU7 Ultra纽北版（81.49万）这个价位，你既能买到BBA的几乎所有当家产品（奔驰E级和GLC、GLE、宝马5系和X5、奥迪A6L和奥迪Q7），也能买到问界M9等国产王牌。对大多数人来说，它们显然是更合适的选择。
你可能会说SU7 Ultra一开始就没打算做城市代步，它专为赛道而生。但6900名大定车主显然不太可能都是专业赛车手，雷军也明显希望SU7 Ultra能击中大多数人，不然也不会强调主动避让和“新手锁”，更不会强调化妆镜可调亮度和色温。
说白了，他只是为那些内心仍躁动不安的，想体验速度与激情的普通人提供了另一种更具性价比的选择。
能用一款看上去小众的产品击中大多数人，SU7 Ultra是典型的小米式的成功。这一方面靠的是通过极致供应链管理，压缩成本后带来的慷慨“堆料”：大量轻重量高强度的碳纤维材料、24k纯金小米车标、座椅按摩、105L前备箱、双50W无线充电、后视镜盲区监测、声学夹层隔音玻璃、消噪轮胎......一堆东西加上去，不知道的还以为小米抢了供应商的仓库。
另一方面，得益于雷军极具个人特色的营销，说白了就是“预期违背”。
比如雷军如此形容SU7 Ultra的内饰：“经常买超跑的朋友们都知道，这套内饰不花200w出不了门”。
再比如SU7 Ultra刚上那会，放出的价格是80多万（也就是纽北版的价格），再加上各种刷圈，它一度长成了买不起的样子。
结果价格一公布，52.99万贵吗？显然是贵的，但比预期便宜了近30万啊！一通计算下来，雷军“价格屠夫”、小米“业界良心”的帽子就戴稳了。
但相较“高价低配”的某些友商，这种营销显然并不“讨厌”，再加上雷军那句“我们不觉得高价有面子，而是说这个价格要贵得有道理。”曾经那个注重极致性价比的小米，和如今这个以技术和体验取胜的高端化小米，在这一刻完美融合。
高端化的钱，一直是雷军最想赚到的。靠着“Ultra双子”，雷军算是一只脚踏进了高端化的大门。
其他新鲜事
美团买下半个机器人赛道，打什么算盘？
事件：
全球重估中国资产之际，被京东“下战书”的美团被曝出——买下半个机器人赛道。过去三年里，美团投资的机器人及相关企业已经超30家，并且其中不乏多个细分领域里的头部企业。包括炙手可热的宇树科技，还有立镖机器人、未来机器人、九识智能、非夕机器人、银河通用机器人、普渡科技等公司。而自动配送车和无人机等载具机器人已实现规模化商用。早在2016年美团便开始了对机器人业务的探索，2017年成立自动配送部，2022年成立机器人研究院，美团的智能机器人产业版图已逐渐成型，或将加速本地生活服务的智能化升级（来源：电商行业）
点评：
开年到现在，互联网平台好像洗了一圈牌。阿里重新上牌桌，三年将砸3800亿押注云与AI硬件基础设施，成大厂里的科技先锋；抖音电商GMV悄悄超过了京东，成为电商老三；京东突然杀入外卖赛道，美团宣布给外卖骑手买社保；拼多多和百度沉默不语，不知道还有什么大招在后头……对于各大互联网平台而言，真正的焦点已经不是存量业务（如电商、外卖）的竞争，而是AI、机器人、自动驾驶等未来产业的押注和布局，每个平台都在重新找未来的座次。
当大家还在纠结为骑手交社保会侵蚀美团超百亿的净利润，美团会不会沦为劳动集密型公司时，机器人产业的布局曝光，无疑给出了答案——当人口红利变成人口焦虑，机器人就是美团的第二增长曲线，不仅为原业务服务，说不定还能生长出新业务。至于怎么平衡自动化与稳就业的关系，别忘了，当年汽车出现干掉了马车夫这个职业时，也创造出大量的司机岗位。实际上，现在已经有外卖骑手转岗无人机飞手了，而无人机飞手现在缺口高达100万人。
2. 阉割版FSD入华，第一批测评车主已经被扣没了12分
事件：
2月25日，特斯拉在中国低调推送了非完全版的FSD，引起了一大批汽车媒体博主的连夜测评。据悉，目前FSD中国版的主要升级内容包括：支持没有高精度地图的城市道路辅助驾驶；新增了自动避开施工路段的功能；提升了在雨雾天气下的感知精度。另外，值得注意的是，此次更新并非普及到所有特斯拉车主。只有在2024年2月后的Model Y/3和新款的Model S/X等车型，能同步更新，而且车主必须花6.4万元人民币购买套件。从普遍测评效果来看，FSD中国版的智驾水平并不尽如人意，经常识别不准红绿灯、闯入公交车道等等，有网友辣评：“特斯拉FSD我给88分，因为12分被扣没了”。
点评：
首先必须要声明的是，此FSD非满血版FSD。马斯克发表评论称，中国版FSD是通过收集网上公开的中国道路、交通标志、行驶视频，使用这些视频数据在模拟环境中训练，而美国则是用大量车队真实行驶过程中采集的数据训练。仿真模拟和实况训练导致的数据质量差异，是中国版FSD识别不了“直行左转红绿灯”和“公交车道”“潮汐车道”的主要原因。而之所以这样，是因为第一，中国的用户数据无法离境；第二，美国政府也不允许特斯拉把AI模型和显卡部署在中国。数据合规和离境问题将深刻影响中国版FSD的升级体验，从而导致特斯拉和中国车企在智驾体验上拉不开差距，甚至还不如华为、理想、小鹏的智驾水平。当然，价格也是一个问题。特斯拉FSD套件6.4万元，华为ADS乾崑智驾高阶功能包一次性买断才3.6万元，价格上毫无优势。甚至，买特斯拉FSD的钱再加不到六千块，就能买一辆搭载了天神之眼C-高阶智驾三目版的比亚迪海鸥。
3. 腾讯投资：豪赌医药，冷落AI？
事件：
2024年，腾讯投资迎来最“保守”一年，一共只出手22次，相比2023年的30起、2022年的47起、2021年的218起，可谓大缩水。如此“保守”之下，腾讯投资却重押了医药——智谷趋势根据企查查统计，2024年腾讯投资医药领域共8起，占比最高达36%，涵盖创新药研发、超声影像、早筛检测等赛道，尤其是药物研发占到了5家；其次是AI和一直以来的“心头好”游戏领域，分别只有4起，占比18%。
点评：
人工智能爆发时代，腾讯投资医药领域却超过AI，AI不重要了？恰恰相反，这一波医药投资潮，与人工智能的爆发不无关系。对于临床医生而言，AI可以凭借“数据大脑”为医生提供全新的解决方案；对于制药而言，AI能极大提高药物模型筛选、临床方案设计和产品营销工作的效率。因为AI对于效率的巨大提升，过去创新药研发的“双十定律”（十亿美金、十年时间）可能被颠覆，如同英伟达CEO黄仁勋所言，AI+生物学将是“下一场惊人的颠覆性技术”，英伟达是这么做的，腾讯亦是。
4. 业绩超预期但股价仍大跳水，英伟达“投资神话”难再续
事件：
当地时间2月27日，英伟达披露了截至2025年1月26日的2025财年第四季度财报。数据显示，该季度英伟达营收为393.31亿美元，同比增长78%；净利润为220.91亿美元，同比增长80%。季度内营收和净利润，均分别超出了市场预期的382.5亿美元和196.11亿美元。综合全年情况，英伟达2025财年实现营收1304.97亿美元，同比增长114.20%；净利润728.80亿美元，同比增长144.89%。明明是一份超出市场预期的财报，但并未得到投资者和市场买单。财报披露当天，英伟达股价大跌8.48%，市值单日蒸发2715亿美元，折合人民币近2万亿元。
点评：
对于英伟达业绩和股价表现的反差，美国《财富》杂志曾说明：“最近几年，英伟达已经让投资者习惯了每季度业绩都会超出预期，但只要表现不够惊喜，股价就会遭受重创。”从事实来看的确如此。但这波股价的大跳水，还有另一原因，就是英伟达2025财年第四季度，营收同比增速已经连续四个季度放缓，最赚钱的数据中心业务营收同比增速也创下七个季度以来最低。但长远来看，由DeepSeek带动的AI投资潮还在继续，各家企业还在兴建数据中心，对算力芯片的需求整体上仍在上升。而且，虽然DeepSeek爆火一度导致英伟达暴跌17%，但事实上，DeepSeek与英伟达软件产品的配合起到了大幅度的降本增效，反而有利于英伟达后续的市场表现。
5. 新一轮科技投资潮兴起，“激进”的大厂又回来了
事件：
随着DeepSeek火爆出圈，中国AI投资再掀热潮：阿里巴巴，宣布未来三年投入超过3800亿，超过过去十年总和；百度最近新增百亿，预计未来三年投入超1000亿；字节跳动去年投入800亿，预计今年达到1600亿；一向讲究“不急”的腾讯，这一次借力DeepSeek，直接打破内部“赛马”机制，让“元宝”乘胜追击，全网刷屏；国家层面也动作频频，1月，继半导体基金后，国家人工智能产业投资基金成立；2月，国资委在会议中提到“全力推动中央企业融入国家算力布局”……
点评：
毫无疑问，政策、产业、大厂三股力量已经形成合力，集体押注AI。从产业来讲，接下来几年AI应用、AI基建将迎来大爆发，同时受大洋彼岸博弈影响，AI产业链的国产替代也将加速；从个人而言，AI的未来究竟是造福我们还是颠覆我们的生活，暂时还需打个问号，AI本质是降本增效工具，在技术发展过程中，与AI高度匹配的工作可能被取代，普通人要早做打算。
上一篇：没有了